Правда о микрофинансировании

 

Современное микрофинансирование началось в Бангладеш, где экономист Мухаммад Юнус обнаружил, что изготовительница табуреток из бедной деревни фактически попала в рабство, поскольку у нее не было 22 центов, которые позволили бы ей обойти ростовщических посредников. На следующий день Юнус выдал ей и другим жителям деревни беспроцентный кредит в размере 27 долларов.

Так родилось микрокредитование. До недавнего времени он был любимцем международного развития. Выдавая небольшие кредиты в размере от 50 до 500 долларов малообеспеченным людям и малым предприятиям, микрофинансирование, по мнению многих, предлагало лестницу из бедности. Хотя точные цифры получить трудно, по оценкам, в настоящее время во всем мире насчитывается более 600 миллионов клиентов микрокредитных организаций с общей суммой непогашенных кредитов более 100 миллиардов долларов. Организация Объединенных Наций объявила 2005 год Годом микрокредитования, а в 2006 году Юнус был награжден Нобелевской премией мира.

Пять лет спустя Юнус был награжден Нобелевской премией мира.

Пять лет спустя микрокредитование стало предметом споров. Критики задаются вопросом, действительно ли оно помогает бедным или еще больше загоняет их в нищету агрессивным привлечением клиентов и выдачей кредитов под высокие проценты. В Бангладеш начато расследование деятельности банка Юнуса "Грамин". Индийский штат Андхра-Прадеш ограничил выдачу микрозаймов, ссылаясь на бедствие самоубийств заемщиков с чрезмерными долгами. Даже сам Юнус выступил в газете "Нью-Йорк Таймс" с критикой "мегаприбылей", которые получают некоторые микрокредитные банки.

Возмущение против микрокредитования ставит под сомнение миф о том, что бедные могут легко выбраться из нищеты с помощью кредита или что микрокредитование может быть финансово самодостаточным. Предполагается, что микрокредитование - это спасательный круг для заемщиков, выигрыш для инвесторов и самофинансируемый путь из бедности для всего мира.

На самом деле все гораздо сложнее.

Реальность гораздо сложнее.

Чтобы понять, что происходит, давайте вернемся в август 2010 года. SKS Microfinance, самая быстро преуспевающая микрокредитная организация в стране, провела публичное IPO, которое принесло миллионы ее основателю, бывшему консультанту McKinsey Викраму Акуле. Многие приветствовали это достижение как доказательство того, что микрокредитование может быть финансово самодостаточным. Местные политики увидели в этом перевернутого Робин Гуда - заговор с целью украсть у бедных и отдать богатым. Они убеждали заемщиков прекратить выплачивать кредиты.

Еще один спорный момент.

Еще один спорный случай произошел в Мексике в 2007 году. Banco Compartamos, некоммерческая организация, ставшая коммерческим банком, привлекла почти полмиллиарда долларов в ходе IPO. Compartamos выдает кредиты с процентной ставкой в диапазоне 75-100%. Юнус осудил Compartamos, сказав: "Микрокредитование было создано для борьбы с ростовщиками, а не для того, чтобы стать ростовщиком". Большинство микрофинансовых организаций оправдывают свои высокие ставки тем, что им необходимо покрывать административные расходы. Compartamos также добавляет, что если бы он опустил ставки еще ниже, он бы вытеснил своих конкурентов, которые берут еще более высокие проценты. Недавно я разговаривал с Альваро Родригесом, председателем Compartamos, который заявил: "Нам необходимо поощрять экосистему микрокредитования. Мы не можем сами обслуживать всех, кто нуждается в займах".

Все позы и скептицизм подчеркивают сложность обобщенных заявлений типа "микрокредитование - это хорошо" или "микрокредитование - это плохо". Не существует однозначного ответа. Микрокредитование может стать жертвой трех сил: чрезмерно раздутой риторики, неосмотрительного кредитования и ориентированной на прибыль природы капитализма.

Во-первых, притворяться, что микрокредитование - это хорошо, а во-вторых, притворяться, что оно плохо.

Во-первых, притворство, что кредита достаточно для помощи бедным людям, вводит в заблуждение. Сам Юнус отстаивает свою идею, игнорируя другие препятствия: "Бедные бедны не потому, что они необучены или неграмотны, а потому, что они не могут получить отдачу от своего труда". Со временем его взгляды смягчились, но публичное чрезмерное упрощение и бесконечная мантра "бедным нужен только кредит" остались, что привело к появлению глобального движения, которое пропагандирует себя без разбора.

Как и прежде, в развитых странах мира, "бедные люди" - это не просто "бедные люди".

Развитому миру не нужно напоминать о плюсах и минусах кредитования. И уж точно не Соединенным Штатам. Во время жилищного кризиса США увидели последствия слишком большого количества плохих кредитов. В период рецессии они увидели разрушительные последствия слишком малого количества кредитов. Бессмысленно говорить, что "кредитование - это хорошо" или "кредитование - это плохо" в целом - важно то, что каждый кредит выдается на основе тщательного взвешивания выгод.

.

Что касается капитализма, микрокредитование хотело бы воспользоваться его эффективными, меритократическими и ориентированными на рост качествами. Сторонники утверждают, что микрокредитование нуждается в формальных инвесторах для дальнейшего расширения преимуществ микрокредитования. Но капиталистические институты имеют и свою темную сторону. Принимая такие инвестиции, микрокредитные банки оказываются в руках акционеров, главной целью которых является прибыль. Невозможно отрицать денежный поток, который забирает деньги у бедных клиентов в виде процентов и направляет их в казну уже богатых инвесторов. Хорошо это или плохо? Опять же, ключевым моментом является хорошо продуманный баланс.

Таким образом, микрокредитование требует тонкого и постоянного балансирования между нежелательными крайностями. Поэтому неудивительно, что при нарушении баланса раздаются обвинения.